Grupa Alimak zakończyła proces przejęcia spółki Tractel

Scalenie Grupy Alimak z Tractel nastąpi z dniem dzisiejszym, 21 listopada, i będzie miało natychmiastowy pozytywny wpływ na zysk operacyjny (EBITA). Oczekuje się, że integracja z Tractel przyniesie wzrost zysku na akcję począwszy od pełnego roku 2024 (z wyłączeniem wpływu amortyzacji bezgotówkowej oraz po wcześniej ogłoszonej planowanej emisji praw poboru i spłacie kredytu pomostowego).

„Cieszę się, że mogę powitać firmę Tractel i jej wysoko wykwalifikowanych pracowników z całego świata w Grupie Alimak. Przejęcie Tractel zapewnia znaczący efekt w postaci synergii handlowej, z którego od zaraz zaczniemy korzystać. Całkowity spodziewany efekt synergii handlowej i koszów wynosi około 150 mln SEK i powinien zostać osiągnięty w 2026 roku, z czego około 80 mln SEK uda się według szacunków zrealizować do 2024 roku. W ciągu ostatnich 12 lat Tractel wypracował stabilną marżę EBITDA w wysokości powyżej 22% i spodziewamy się, że przejęcie przyniesie z czasem akcjonariuszom znaczącą wartość. Prace integracyjne zaczynają się od zaraz i obejmują między innymi uruchomienie z dniem dzisiejszym nowej organizacji (szczegóły w oddzielnym komunikacie prasowym) – mówi Ole Kristian Jødahl, prezes Grupy Alimak.

„Grupa Alimak i Tractel mają ze sobą wiele wspólnego. Długa historia, duża grupa klientów z branży przemysłowej, budowlanej, wynajmu, energii wiatrowej i dystrybucyjnej, kultura kładąca nacisk na pracę w bezpiecznym środowisku nad pomnażaniem korzyści klientów oraz globalny zespół, który to zapewnia. Połączenie sił ma sens, a pracowników Tractel cieszy perspektywa współpracy z zespołem Grupy Alimak nad zapewnieniem płynnej integracji, a także oczekiwany efekt synergiczny w kategoriach zarówno przychodu brutto, jak i ostatecznego wyniku finansowego” – zapewnia Philippe Gastineau, były dyrektor generalny Tractel i nowy Główny Wiceprezes Wykonawczy działu Facade Access oraz działu Height Safety & Productivity Solutions"

Integracja Tractel z Grupą Alimak następuje bezzwłocznie

Przejęcie oznacza dodanie nowego pionu do struktury Grupy Alimak – działu Height Safety & Productivity Solutions.

Należący do Tractela dział biznesowy wind zębatkowych na potrzeby dostępu tymczasowego Scanclimber, czołowy dostawca podnośników masztowych, stanie się częścią działu Construction. Spowoduje to powiększenie bazy klientów i odblokowanie znaczących możliwości sprzedaży krzyżowej dzięki poszerzonej ofercie rozwiązań.

Należąca do Tractela organizacja zajmująca się stałym dostępem roboczym stanie się częścią działu Facade Access. Przejęcie daje możliwość zdobycia czołowej pozycji na światowym rynku systemów stałego dostępu dzięki poszerzonej bazie klientów i połączonej ofercie.

Mimo że w chwili zamknięcia nie nastąpią żadne zmiany organizacyjne w działach Industrial i Wind, natychmiast rozpoczną się prace nad realizacją możliwości rozwoju.

Podsumowanie przejęcia

• Zgodnie z komunikatem z 2 sierpnia 2022 roku, Grupa Alimak zawarła umowę o przejęciu Tractel, jednej z największych na świecie firm specjalizujących się w zabezpieczeniach prac prowadzonych na wysokościach.
• Cena zakupu w wysokości 500 mln EUR (około 5,3 mld SEK, bez uwzględnienia stanu posiadanej gotówki i zadłużenia) odpowiada wielokrotności EV/EBITDA na poziomie 10,3x w oparciu o wskaźnik EBITDA Tractela w 12-miesięcznym okresie zakończonym 30 czerwca 2022 roku.
• Tractel ma zróżnicowaną i bazę klientów na całym świecie i zakłady produkcyjne na trzech kontynentach. Przychody firmy w 12-miesięcznym okresie zakończonym 30 września 2022 roku wzrosły o 11% i wyniosły 207 mln EUR, co odpowiada około 2,2 mld SEK, przy marży EBITDA wynoszącej około 24%.
• Grupa Alimak i firma Tractel zanotowały łączny roczny przychód w wysokości około 6,3 mld SEK w 12-miesięcznym okresie zakończonym 30 września 2022 roku, przy marży EBITDA w wysokości około 19%, bez uwzględnienia efektu synergii.
• Całkowity spodziewany efekt synergii handlowej i synergii koszów wynosi około 150 mln SEK i powinien zostać osiągnięty w 2026 roku, z czego około 80 mln SEK uda się według szacunków zrealizować do 2024 roku. Całkowity oczekiwany potencjał rocznych przepływów pieniężnych z tytułu synergii kosztów wynosi około 70 mln SEK, z czego, według szacunków, około 40 mln SEK zostanie zrealizowane do 2024 roku.
• Koszty związane z przejęciem, w tym koszty transakcji, finansowania, integracji i restrukturyzacji, wyniosą około 55 mln SEK i według przewidywań zostaną wykazane w latach 2022 i 2023. Koszty transakcji zostaną rozliczone i zaprezentowane jako pozycje mające wpływ na porównywalność.
• Pierwszy skonsolidowany okres sprawozdawczy przypada na czwarty kwartał 2022 roku.
• Zaktualizowane cele finansowe dla Grupy Alimak zostaną przedstawione najpóźniej w czerwcu 2023 roku w związku z planowanym dniem rynków kapitałowych.

Aspekty finansowe

Przejęcie jest finansowane z kredytu długoterminowego w wysokości 300 mln EUR oraz kredytu pomostowego udzielonego przez Svenska Handelsbanken. Kredyt pomostowy zostanie spłacony z wpływów z nowej emisji akcji z prawem poboru dla akcjonariuszy Grupy Alimak. W dniu 2 września 2022 r. odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Grupy Alimak, które upoważniło Radę Dyrektorów do podjęcia uchwały o emisji praw poboru o maksymalnej wartości 2,5 mld SEK. Zakończenie emisji spodziewane jest w pierwszym kwartale 2023 r.

Szczegółowy harmonogram i warunki emisji praw poboru zostaną ogłoszone w późniejszym terminie. Po zakończeniu transakcji i emisji praw poboru wskaźnik zadłużenia netto EBITDA wzrośnie maksymalnie około 3,0x i przejściowo przekroczy długoterminowy cel finansowy.

Wsparcie ze strony akcjonariuszy Grupy Alimak

Największy akcjonariusz Grupy Alimak - Investment AB Latour, posiadający akcje stanowiące około 29,6 proc. głosów i akcji Grupy Alimak, wyraził poparcie dla transakcji i zobowiązał się do objęcia proporcjonalnego udziału w emisji praw poboru. Ponadto grupa właścicieli instytucjonalnych, w tym m.in. Alantra EQMC Asset Management, NN Group, First AP-fund, C Worldwide oraz Sundt AS, posiadających łącznie około 30 proc. głosów i akcji Alimak Group, w niewiążących oświadczeniach wyraziła poparcie dla transakcji oraz zamiar objęcia proporcjonalnego udziału w emisji praw poboru.

Tractel w pigułce

Firma Tractel ma zróżnicowaną bazę klientów na całym świecie i zakłady produkcyjne na trzech kontynentach. Przychody w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, do końca września, wzrosły o 11% i wyniosły 207 mln EUR, co odpowiada około 2,2 mld SEK przy marży EBITDA wynoszącej około 24%.

Tractel to czołowa w skali świata firma specjalizująca się w dziedzinie zabezpieczeń prac na wysokościach, dostawca niezawodnych, innowacyjnych i efektywnych kosztowo urządzeń i usług w zakresie takich prac. Walory firmy to cenione, wysokiej jakości rozwiązania i marki oraz ugruntowana reputacja i osiągnięcia w segmentach rynku będących polem jej działalności. Tractel to firma ciesząca się renomą i uznaniem na całym świecie z racji licznych zastosowań swoich produktów w wielu branżach, w szczególności w przemyśle, budownictwie, energetyce, telekomunikacji i projektach infrastrukturalnych. Renoma marek Tractel zasadza się na perfekcyjnym projektowaniu i produkcji, czego efektem jest wysoka jakość, niezawodność i bezpieczeństwo. Oferta produktów firmy obejmuje sprzęt ochronny do pracy na wysokościach, pomiary i kontrolę ładunku, podnoszenie i przenoszenie, podnośniki i platformy z dostępem tymczasowym i stałym, urządzenia do konserwacji budynków (Building Maintenance Units, BMU) oraz model biznesowy oparty na obsłudze posprzedażnej, z powtarzalnymi przychodami z takich usług, jak kontrola i konserwacja sprzętu z dostępem stałym, konserwacja warsztatowa i generalne remonty sprzętu mechanicznego, a także szkolenia i usługi wynajmu.

Bazą firmy są oddziały w 19 krajach zatrudniające 1000 pracowników, klienci w 120 krajach i ponad 10 000 dystrybutorów na całym świecie. Jej zakłady produkcyjne usytuowane są w Europie, USA, Kanadzie, Chinach, Singapurze i Turcji.

Więcej na ten temat na stronie www.alimakgroup.com

Służymy dodatkowymi informacjami:

Ole Kristian Jødahl, Prezes, Grupa Alimak, +47 900 88 305 [email protected]

Informacje o Grupie Alimak

Grupa Alimak jest jednym z największych na świecie producentów najwyższej jakości nieinwazyjnych systemów do pracy na wysokości, notowanym na giełdzie Nasdaq OMX w Sztokholmie. Grupa, obecna w ponad 120 krajach, opracowuje, produkuje, sprzedaje i serwisuje systemy dostępu pionowego i do pracy na wysokościach. Jej główny cel to pomnażanie korzyści uzyskiwanych przez klienta poprzez poprawę bezpieczeństwa, zwiększenie wydajności i poprawę efektywności kosztowej. Efektem działalności Grupy jest duża liczba zainstalowanych na całym świecie wind, dźwigów obsługi technicznej, tymczasowych i stałych podnośników i platform oraz urządzeń do konserwacji budynków. Oferta produktów i usług obejmuje również sprzęt ochronny do pracy na wysokości, pomiary i kontrolę ładunku, podnoszenie i przenoszenie, a także globalny model biznesowy w zakresie obsługi posprzedażnej, z powtarzającymi się przychodami z części zamiennych i usług, takich jak kontrola, certyfikacja, konserwacja, renowacja, wymiana i szkolenia. Założona w Szwecji w 1948 roku Grupa z siedzibą w Sztokholmie ma 24 zakłady produkcyjne i montażowe w 15 krajach i zatrudnia około 3 100 pracowników. www.alimakgroup.com

IMPORTANT INFORMATION

This press release and the information herein is not for publication, release, dissemination or distribution, in whole or in part, directly or indirectly, in or into the United Kingdom, the United States, Australia, Canada, Hong Kong, Japan, Singapore, or South Africa or any other state, territory or jurisdiction in which publication, release, dissemination or distribution would be unlawful or where such action would require additional prospectuses, filings or other measures in addition to those required under Swedish law.

The press release is for informational purposes only and does not constitute an offer to sell or issue, or the solicitation of an offer to buy or acquire, or subscribe for, any of the securities mentioned herein (collectively, the “Securities”) or any other financial instruments in Alimak Group AB (publ). Any offer in respect of any of the Securities will only be made through the prospectus that Alimak Group AB (publ) expects to publish in due course. Offers will not be made to, and application forms will not be approved from, subscribers (including shareholders), or persons acting on behalf of subscribers, in any jurisdiction where applications for such subscription would contravene applicable laws or regulations, or would require additional prospectuses, filings, or other measures in addition to those required under Swedish law. Measures in violation of the restrictions may constitute a breach of relevant securities laws.

The Securities mentioned in this press release have not been registered and will not be registered under any applicable securities law in the United Kingdom, the United States, Australia, Canada, Hong Kong, Japan, Singapore, or South Africa and may, with certain exceptions, not be offered or sold within, or on behalf of a person or for the account or benefit of a person who is registered in, these countries. The company has not made an offer to the public to subscribe for or acquire the Securities mentioned in this press release other than in Sweden.

None of the Securities have been or will be registered under the United States Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”), or the securities laws of any state or other jurisdiction in the United States (including its territories, possessions and the District of Columbia), and unless so registered, may not be offered, pledged, sold, delivered or otherwise transferred, directly or indirectly, except pursuant to an exemption from, or in a transaction not subject to, the registration requirements of the Securities Act and in compliance with other applicable securities laws. There will not be any public offering of any of the Securities in the United States.

In the EEA Member States, with the exception of Sweden, (each such EEA Member State, a “Relevant State“), this press release and the information contained herein are intended only for and directed to qualified investors as defined in the Prospectus Regulation. The Securities mentioned in this press release are not intended to be offered to the public in any Relevant State and are only available to qualified investors except in accordance with exceptions in the Prospectus Regulation. Persons in any Relevant State who are not qualified investors should not take any actions based on this press release, nor rely on it.

In the United Kingdom, this press release is directed only at, and communicated only to, persons who are qualified investors within the meaning of article 2(e) of the Prospectus Regulation (2017/1129) who are (i) persons who fall within the definition of "investment professional" in article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005, as amended (the “Order”), or (ii) persons who fall within article 49(2)(a) to (d) of the Order, or (iii) persons who are existing members or creditors of Alimak Group AB (publ) or other persons falling within Article 43 of the Order, or (iv) persons to whom it may otherwise be lawfully communicated (all such persons referred to in (i), (ii), (iii) and (iv) above together being referred to as “Relevant Persons”). This press release must not be acted on or relied on by persons in the UK who are not Relevant Persons.

This press release does not constitute an investment recommendation. The price and value of securities and any income from them can go down as well as up and you could lose your entire investment. Past performance is not a guide to future performance. Information in this announcement cannot be relied upon as a guide to future performance.

This press release contains forward-looking statements that reflect Alimak Group AB (publ)’s current view of future events as well as financial and operational development. Words such as “intend”, “assess”, “expect”, “may”, “plan”, “estimate” and other expressions involving indications or predictions regarding future development or trends, not based on historical facts, identify forward-looking statements and reflect Alimak Group AB (publ)’s beliefs and expectations and involve a number of risks, uncertainties and assumptions which could cause actual events and performance to differ materially from any expected future events or performance expressed or implied by the forward-looking statement. The information contained in this press release is subject to change without notice and, except as required by applicable law, Alimak Group AB (publ) does not assume any responsibility or obligation to update publicly or review any of the forward-looking statements contained in it and nor does it intend to. You should not place undue reliance on forward-looking statements, which speak only as of the date of this press release. As a result of these risks, uncertainties and assumptions, you should not place undue reliance on these forward-looking statements as a prediction of actual future events or otherwise.

---

¹ EV/EBITDA multiple is calculated by dividing the consideration amount (enterprise value) by earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EBITDA).

² EBITDA-margin is calculated by dividing EBITDA by revenue.

³ EBITDA-margin is calculated by dividing EBITDA by revenue.

⁴ Preliminary unaudited pro forma financials with the purpose of describing the hypothetical financial results after Alimak Group’s acquisition of Tractel. All numbers are preliminary and unaudited. Any pro forma financials included in a prospectus regarding the Rights Issue (as defined above) may differ substantially from the combined financial information contained herein.

⁵ Net Debt is defined as interest-bearing liabilities (excluding shareholder loans) less cash and cash equivalents.

⁶ Based on ownership data as per 31 October 2022 provided by Holdings.

⁷ Tractel was reporting in Lux GAAP prior to 2019. IFRS adjustments have therefore been estimated for the years 2010-2018.